米兰体育,米兰体育官方网站,米兰体育APP下载国庆中秋双节临近，市场观望情绪渐浓，但结构性机会却一点不少。近期，数字人民币国际运营中心正式落地、AI 赛道迎来万亿级投资、铜冶炼行业“反内卷”政策加码，三大主线在政策推动下逐渐清晰。今天就带大家拆解这些机会，看看哪些领域和企业已经抢占先机。

　　一、数字人民币迎“国际化”里程碑！上海运营中心启动，政策助力2027年交易额将破150万亿

　　近期，央行设立的数字人民币国际运营中心在上海正式运营，这是数字人民币从“国内试点”走向“全球布局”的关键一步，更推出三大核心业务平台，直接剑指跨境支付痛点。

　　顶层设计已给出清晰时间表：到2026年底，数字人民币在零售支付占比需达25%以上，政府采购和公共服务支付占比超60%。这意味着财政资金将率先发力，一边扩大国内应用场景（比如公交、医保、政务缴费），一边通过外贸本币化、跨境电商等渠道，加速数字人民币“出海”。政策推动下，数字人民币的普及和应用进入快车道。

　　目前数字人民币国内渗透率已相当可观：覆盖人口超12亿，个人钱包达7.9亿个，累计交易额突破4.3万亿元；国际上，香港、澳门、新加坡、泰国等地已试点跨境支付，2025年上半年跨境交易金额达数百亿元，还与15国央行签署数字货币合作备忘录。

　　据预测，到2026年底，数字人民币在移动支付市场的份额将达20%-25%；2027年，其总交易额将突破150万亿元，更关键的是——海外交易量增长会快于国内。

　　这背后的逻辑很明确：在中美博弈加剧的背景下，数字人民币能突破传统SWIFT体系限制，降低跨境支付成本（无需中间机构，点对点直接支付），还能规避汇率波动风险，对外贸企业、跨境电商来说是“刚需工具”。政策支持与市场需求双重驱动，为数字人民币的国际化提供了强劲动力。

　　数字人民币的发展，将直接带动金融科技、支付终端、区块链安全等行业，多家企业已深度布局：

　　南天信息作为数字人民币龙头，公司自主研发的“南天数字人民币流通服务平台”覆盖5大板块：基础金融服务、收单支付、业务运营、企业资管、场景生态，能帮银行、支付机构快速接入数字人民币系统。更关键的是，它是云南省唯一主板IT上市公司，背靠“一带一路”和RCEP，能直接推动数字人民币在东南亚的落地。

　　广电运通国内领先的金融终端服务商，已推出数字人民币自助终端、智能柜台等产品，覆盖银行、商超、政务大厅等场景，目前已服务全国超200个城市的数字人民币试点。

　　四方精创聚焦数字人民币跨境支付技术，与多家银行合作开发跨境结算系统，尤其在粤港澳大湾区试点中，已实现数字人民币与港币、澳门元的便捷兑换。

　　拉卡拉第三方支付龙头，数字人民币收单业务覆盖超百万商户，支持线下扫码、线年上半年数字人民币相关收入同比增长超50%。

　　二、AI赛道“火力全开”！政策支持技术创新，京东砸万亿建生态，9万亿市场催生这些机会

　　继阿里之后，京东又一次给AI赛道“泼了一盆热油”。京东CEO许冉宣布：未来三年，京东将持续投入，带动形成万亿规模的人工智能生态，同时亮出内测中的“京犀APP”，定位“下一代购物和生活服务超级入口”。

　　而仅仅13天前，美团刚推出首款AI生活Agent“小美”——两大互联网巨头扎堆发力，预示着“AI+供应链”“AI+生活服务”成为新风口。政策层面，国家多次强调科技创新和人工智能发展，为行业提供了强有力的支持。

　　研报引用IDC数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，到2029年将增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（CAGR）达31.9%。这意味着AI不是短期炒作，而是未来5年确定性最高的成长赛道之一。

　　从细分领域看，AI算力（服务器、电源设备、铜缆）、AI应用（购物、生活服务、医疗）、AI芯片是三大核心方向，政策支持与资金投入已开始提前布局。

　　京东集团此次推出的“京犀APP”不只是简单的购物软件，而是整合了AI推荐、智能客服、本地生活服务的“超级入口”，能根据用户习惯自动匹配商品、预约服务，甚至联动京东物流实现“30分钟达”。更关键的是，京东计划带动万亿AI生态，这意味着其供应链合作伙伴（如物流、仓储、品牌商家）都将受益于AI技术改造。

　　锐捷网络AI算力的“卖铲人”，已推出1.6T LPO光模块原型样品，这种模块能大幅降低数据中心的能耗和成本，是AI服务器的核心配件之一，目前已向国内头部云厂商送样测试。

　　神州数码与Oracle（甲骨文）有长期稳定合作，在AI数据库领域发力，已推出基于甲骨文技术的企业级AI解决方案，帮助金融、制造企业搭建私域AI模型，2025年上半年AI相关收入占比提升至15%。

　　英特尔在2025云栖大会上展出下一代至强处理器，采用全新英特尔18A工艺和3D先进封装技术，性能和能效比大幅提升，预计将成为AI服务器的主流芯片之一，虽未正式发布，但已引发行业关注。

　　三、铜冶炼行业“反内卷”政策加码！78亿资金涌入，严控产能，这些标的将受益

　　近期，沪铜市场突然迎来78亿元资金流入，成交量大幅放大——这背后是行业“反内卷”的信号终于落地。

　　中国有色金属工业协会副会长陈学森明确表示：铜冶炼行业“内卷式”竞争严重损害国家和行业利益，协会已向国家相关部门报送材料，建议严控铜冶炼产能扩张，目前相关部门正在加快研究具体措施，“很快会有结果”。政策出手“纠偏”，将直接改善行业供需格局。

　　过去几年，国内铜冶炼企业为抢占市场份额，纷纷扩产，导致行业产能过剩，铜价低迷时不少企业陷入亏损。据协会数据，2024年国内铜冶炼产能利用率仅75%，低于全球平均水平。此次政策严控产能，将直接减少供给，改善行业供需格局，推动铜价和企业利润回升。

　　更关键的是，全球第二大铜矿近期停产，国际铜价已开始上涨，国内铜冶炼企业将迎来“量稳价升”的利好。

　　江西铜业国内铜冶炼龙头，产能规模超200万吨/年，市占率超15%，技术水平领先，成本控制能力强。一旦产能扩张受限，行业集中度将进一步提升，江西铜业作为龙头将直接受益于铜价上涨和份额提升。

　　铜陵有色铜冶炼产能超150万吨/年，同时拥有铜矿资源，能减少对外部原材料的依赖，抗风险能力更强。2025年上半年，公司铜冶炼业务毛利率同比提升2个百分点，政策落地后有望进一步改善。

　　上纬新材虽然因股价异常波动停牌核查，但它是今年行业的“热点代表”。其上涨逻辑之一就是铜产业链的需求回暖，作为铜加工材料供应商，一旦铜冶炼行业复苏，其订单和业绩有望持续增长。

　　四、游戏行业“杀回”高增长！政策版号放宽+AI赋能+出海加速，腾讯、昆仑万维业绩爆了

　　如果你还以为游戏行业是“夕阳产业”，那可能要改观了。近期，游戏版号再次发放156款（145款国产+11款进口），这是年内第三次单月版号超150个，行业复苏信号明确。更关键的是，AI已深度赋能游戏产业链，降本增效成果显著，三季度业绩有望继续爆发。

　　腾讯控股作为游戏行业龙头，2025年上半年国内外游戏收入达1197亿元，在较大基数下仍保持24%的高增长，其中SLG（策略类游戏）出海表现亮眼，《胜利女神：妮姬》在欧美市场月流水超10亿元。

　　心动公司中报净利润增速高达235.3%，旗下游戏《香肠派对》全球下载量突破10亿次，AI技术的应用让游戏运营成本下降了18%。

　　吉比特中报扣非后净利润增长超40%，核心游戏《问道》通过AI优化玩法，用户留存率提升10个百分点，同时新游《奥比岛：梦想国度》上线亿元。

　　美术环节：MidJourney等AI工具能快速生成角色、场景概念稿，支持水彩、卡通风等风格迁移，原本需要1周的设计工作，现在1天就能完成。

　　建模环节：GoSkinning等AI工具30秒可完成2万顶点模型的蒙皮工作，效率提升8倍，还能自动修复穿模问题。

　　动画环节：MotionBlink输入少量关键帧，4秒就能生成200帧完整动画，替代60%-70%的人工补帧工作量。

　　测试环节：世纪华通的AI工具3-5天可完成3万-5万样本测试，自动识别卡顿、逻辑错误，测试成本下降30%。

　　昆仑万维旗下AI大模型“天工Skywork”已应用于游戏开发，能自动生成剧情、NPC对话，同时新游《圣境之塔》出海东南亚市场，首月流水破2亿元。

　　巨人网络核心游戏《征途》系列通过AI优化社交玩法，日活跃用户（DAU）同比增长20%，同时储备了3款新游，均已获得版号，预计四季度上线。

　　三七互娱出海业务表现突出，《Puzzles & Survival》在欧美市场月流水稳定在5000万美元以上，AI技术让游戏买量成本下降12%，毛利率提升至65%。

　　五、新能源汽车“搞大事”！政策支持绿色消费，比亚迪降价抢市场，小鹏飞行汽车2026量产

　　新能源汽车领域也不缺看点：比亚迪降价促销，小鹏官宣飞行汽车量产计划，小米缩短交付周期，行业竞争从“价格战”转向“技术战”。政策层面，国家持续推动新能源汽车和绿色消费，为行业提供了良好的发展环境。

　　近期，比亚迪第二代秦PLUS正式上市，推出限时优惠：其中秦PLUS DM-i55公里领先版优惠1万元，起售价降至6.98万元，这一价格直接下探到燃油车区间，预计将进一步提升销量。

　　数据显示，比亚迪2025年上半年销量达150万辆，同比增长30%，此次降价后，三季度销量有望突破80万辆，继续巩固国内新能源汽车龙头地位。

　　小鹏汽车创始人何小鹏在公开场合表示：2026年将量产全球第一台“汽车+飞机”组合折叠的飞行汽车，并开始交付。为实现这一目标，小鹏已研发7代原型机，投入超数十亿元，目前飞行汽车的续航里程可达200公里，折叠后可停入普通车位。

　　虽然飞行汽车仍处于研发后期，但这一技术方向已引发市场关注，研报认为，低空经济将成为新能源汽车之后的又一蓝海，小鹏作为先行者有望抢占先机。

　　从小米销售渠道获悉，小米汽车计划动态优化交付周期，部分车型交付时间将提前6周，最多提前2个月，同时小米汽车APP将完成升级，用户可实时查看车辆生产、运输进度。

　　这一举措将大幅提升用户体验，缓解此前因交付周期过长导致的订单流失问题。2025年上半年，小米汽车销量达12万辆，交付周期优化后，下半年销量有望翻倍。

　　综合来看，节前市场虽有观望情绪，但结构性机会清晰：数字人民币（国际化+政策驱动）、AI（万亿生态+算力需求）、高景气消费（游戏+新能源汽车）是三大核心赛道，政策支持为这些领域提供了强劲动力，相关企业已拿出实实在在的业绩和技术成果，值得重点关注。